现阶段，金融机构在线供应链金融的发展应围绕产业链业务场景，进一步挖掘交易数据的内涵价值，以信息科技为支撑，持续打造自身在供应链融资领域的竞争优势。

在线供应链金融依托互联网技术，利用其对数据的收集分析处理能力，可助力中小企业信用评价体系的建立与完善，并通过建立数据模型，减少对核心企业信用传导依赖。云计算、区块链、大数据、人工智能、征信、移动互联等金融科技手段的快速迭代和应用，给供应链金融业务的创新和风险管理带来了新的挑战和机遇。金融科技正在改变传统产品和风控方式，并逐渐构建出新的生态，朝着线上线下结合、便捷性移动端和智能化的方向发展。现阶段，金融机构在线供应链金融的发展，应围绕产业链业务场景，进一步挖掘交易数据的内涵价值，以信息科技为支撑，持续打造自身在供应链融资竞争中的优势，着力打通金融“活水”流向实体经济的“最后一公里”。

如何打通金融“活水”流向实体经济的“最后一公里”

目前，金融机构通过引入金融科技，如供应链云技术、区块链、对接外部信息等，已对在线供应链金融进行了有益探索。

在线供应链金融嵌入核心企业付款履约能力，实现信用增级

随着供应链金融的迅猛发展，产业链中的核心企业为其上下游提供融资便利的意识逐渐增强，建筑、医药、电商、家电等行业巨头纷纷开发自己的供应链金融平台，并通过与各银行金融机构进行系统对接，为在其平台上注册的上下游企业提供融资服务。此种模式通过打通产业链的上下游，实现了产业链的协同发展，真正实现了金融资金由虚向实、支持实体经济发展的作用。

目前市场上供应链金融发展的主要模式有依托银行网银、银行对接核心企业财务系统、银行对接第三方平台三种。银行运用金融科技手段，线上获取买卖双方的交易数据信息，判断贸易背景的真实性。供应商可在线提交融资申请，买方在线进行应收账款转让确权，银行在线进行审批放款，为供应商提供全流程电子化金融服务，从而简化了传统线下融资模式的繁琐流程，提高了业务效率，降低了企业融资成本。

通过利用买方在线确权，银行将供应链金融的风险锁定在核心企业的付款能力上，利用核心企业的信用增级为供应商融资进行增信，从而有效解决了供应商在银行授信审批时信用评级较低的问题。银行还进一步探索出在无追索权保理业务中采用单一占用核心企业买方额度的授信模式，一方面既能满足供应商融资及改善财务报表的需求；另一方面，银行仅需对核心企业进行授信即可，简化了对供应商授信审批流程。

在对接第三方平台模式中，核心企业对供应商开立承诺到期付款的电子债权凭证。电子债权凭证具有可拆分、可流转、可融资及可持有到期的特点。供应商凭借这种付款凭证，可从银行获得融资。

由于电子债权具有的这种高效、便捷的融资优势，使得第三方平台与银行对接进行在线融资的模式得到迅猛发展。目前行业巨头凭借其自身发展供应链金融的天然优势，纷纷成立供应链金融服务平台，为其所在行业的上下游企业提供融资服务；或者建设成为开放平台，吸引各行各业的企业在平台上进行注册并申请融资。这不仅带动了产业链的发展，也拓展了在线供应链金融服务的深度与广度。

通过搭建具有企业财务信息分析、应收应付账款管理及支付、上/下游供应商/经销商管理、物流信息管理、集合银行融资受理、满足核心企业内部系统对接、账款拆分流转等多种功能的综合性金融服务平台，可使核心企业及时掌握应收账款/应付账款、物流等交易信息，实现对供应商、经销商的准入管理，满足其对供应链条全流程管理的需要。对银行而言，则有利于其批量导入产业链上下游企业，形成产业链闭环，沉淀交易款项。

在不断积累与核心企业对接的经验，深入了解不同行业交易习惯和交易特征的基础上，银行可逐步推出标准的化行业解决方案，推出若干套标准化接口，设计针对不同行业的一体化解决方案。

在线供应链金融对接外部信息，金融机构实现实质风险防控

在供应链金融中，存在一个无法绕开的问题，就是如何引导核心企业对应收账款确权，以便于银行能更好地把握贸易背景的真实性。对此，部分银行在实务中探讨出了更有效地利用外部信息核实身份、把控贸易背景真实性的方式。

目前，金融机构可逐步通过对接税务机关，利用联网金宏系统，实时核查发票真伪，避免发票重复融资。核查中要关注部分异常点，如发票是否被多次查询，是否被不同融资机构查询，是否已被注销；或在深度了解企业交易习惯的基础上，比对企业往年同期开票量，了解企业业务的发展趋势，了解企业是否开票量虚增等；还可通过比对企业上下游开发票的数据，了解企业产供销量上下游发票金额是否匹配，上下游交易是否匹配。

通过引入CFCA电子签章、对接国税局平台实现发票自动核验等科技手段，可提高融资业务办理效率，真正实现对核心企业上下游企业的在线提交融资申请、在线签署协议、在线授信审批、在线合同启用、在线融资申请、在线融资放款等一系列电子化金融服务，使企业“足不出户”即可解决融资需求。

除税务信息外，银行可以直接寻求与中登网、海关、工商、商务、检验检疫数据进行对接，通过第三方数据，利用技术手段了解企业贸易背景的真实性。拿进口企业来说，如果企业的海关进口数据出现异常，进口量大幅下滑，其在国内的销售量必然相应下降，转让应收账款对应的发票也应相应下降。

在线供应链引入区块链技术，防范信息篡改，实现信息透明可共享

传统供应链金融极大地依赖于核心企业对应收账款的确权。然而随着区块链技术的广泛推广，在核心企业无法信用增级，或者不确权的情况下，则可以通过纳入交易链条上的各参与方（包括第三方监管物流公司、外部监管机构、工商、税务、征信等），实现对企业全部相关数据的复盘，从而在保证交易真实性的基础上，掌握企业的各种交易行为，进而减少对单一核心企业确权行为的路劲依赖。

区块链是一种不可篡改、高度安全且透明的共享网络，可根据每个参与者的权限级别为其提供端到端的可见性权限。供应链生态系统中的每个参与者都能查看货物在供应链中的进度，了解货运信息（如集装箱已运输到何处）；同时，还可以查看海关文件的状态或者查看提货单和其他数据。相关数据未经网络中其他方的同意，任一方都不能修改、删除，甚至附加任何记录。这种级别的透明度有助于减少欺诈和错误，缩短产品在运输和海运过程中所花的时间，改善库存管理，最终减少浪费并降低成本。

该解决方案可以通过一个与供应链生态系统参与方相连的数字基础架构或数据管道，来实时交换原始供应链事件和文档。这可以将运输流程与合作伙伴进行整合，建立具有更高透明度且能进行可信访问的评估框架，从而实现可持续的运输。

在线供应链金融延伸服务实体经济的能力

在线供应链金融可利用互联网技术对数据的收集分析处理能力，建立并完善中小企业的信用评价，从而可弱化核心企业在供应链金融模式中的作用；同时，核心企业也可依靠互联网，将交易数据实时上传，通过平台对数据进行实时分析，实现对中小企业整体运营情况的预测和把控。供应链金融服务实体经济、中小企业的模式和维度，可以依靠金融科技得到很好的完善和延伸。

金融机构将交易行为数据化，引入“数据质押”概念应用

供应链金融快速发展的核心，在于其可利用科技手段对买卖双方交易行为及资金流、信息流、资金流进行管理，并通过利用核心企业交易信息的数据化，依靠数据的真实性、不可篡改性，解决传统模式中对贸易背景真实性的审核难题，还可实现物流、资金流、信息流的统一。

“数据质押”是指银行通过网上银行、接入客户ERP系统等各种方式，获取企业真实的物流、资金流、信息流数据，通过监测客户各项数据，研判潜在风险。数据质押也能使银行为企业提供更加便捷、高效的综合金融服务方案。类似于传统的抵/质押物，数据质押也具有唯一性和排他性。一是唯一性授权，能有效保障企业的数据安全，避免泄露信息；二是有利于确保银行获取信息的准确性。

在“数据质押”模式下，线下订单、采购、提货、资金回笼每一个环节都能生成独立数据，银行可以供应链条上形成的交易数据为基础，通过对数据的分析和提炼，全方位地掌握、预判企业可能存在的潜在风险；同时，银行还可构筑线上“数据质押”预判第一还款来源风险与线下实际抵/质押相结合的风险管理体系，基于对客户交易信息的识别、真实性调查、贸易背景把控，真正实现对客户交易行为和客户潜在风险的画像。

基于标准数据的可视化，服务特定场景的在线供应链金融

粗放的客户分类已不再适应市场，相反根据供应链条上相应场景展开营销、提供服务，更能深度切合企业采购销售需求，满足供应链条上企业的相关需求。供应链金融具有天然的场景化营销优势。以医药行业为例，可围绕核心企业大药厂，以及医院的采购需求，构建医药行业的场景，再将批量采购，零售等场景嵌入模型，通过批量导入大数据，分析企业的交易特征，确保贸易背景的真实性。

银行通过自建场景或其他平台搭建的应用场景，扩增客户的入口和渠道，重新获取客户流量。

在大数据、信息技术普遍应用的背景下，银行应利用日常收集的客户数据来获取市场细分。银行在场景化营销中，依然要服从“以客户为中心”这一战略核心，利用数字技术为用户画像，从中深度挖掘并精准定位供应链条上客的户需求，并通过有针对性的创新产品和服务，来满足客户日益多元化的需求。

传统银行机构与BAT等互联网巨头相比，最大的短板并不在于技术、团队、产品，而在于银行尚未充分挖掘场景金融，直接构建或输出场景。供应链金融天然具备场景化基因，因此应通过深耕行业链条中采购销售环节，为产业链条上各环节参与方提供综合金融服务。

当前，我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，这对金融服务实体经济、服务社会大众提出了更高的要求。金融机构应积极应对，稳妥发展供应链金融，积极服务实体经济，推动经济实现高质量发展。要深入挖掘和分析客户需求，实现从关注核心企业本身向关注核心企业及上游供应商和下游经销商全链条转变，从关注供应链出发延伸到全产业链视图，及时把握整个交易过程中产生的新业务模式带来的新机会；要转换传统直接参与交易的模式，从资金的供应者转变为资金组织者，以突破银行资本消耗、规模限制和价格的限制，通过表内外结合、境内外结合，满足客户的融资、财务管理、融智等综合金融需求；要加强供应链大数据分析和应用，确保信贷资金投向基于真实交易；要加强对供应链金融的风险监控，提高金融机构事前、事中、事后的风险管理水平，确保资金流向实体经济。

作者田华系中国光大银行贸易金融部处长

作者梁俊系中国光大银行贸易金融部业务副经理

来源：中国外汇